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Les investisseurs prennent de Junk Bonds pourrait être dans une mauvaise surprise

Update: January 13 From: BBS Author: Anonymous Tags: Marchés, finances, wealthadvisor, yourmoney

Introduction

Prayitno / plus de 2 millions de vues:! Merci / Flickr FA Insights est un bulletin quotidien de Business Insider qui offre les nouvelles haut et commentaires pour les conseillers financiers. Les investisseurs prennent de paris risqués en allant Après

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Les investisseurs prennent de Junk Bonds pourrait être dans une mauvaise surprise


Prayitno / plus de 2 millions de vues:! Merci / Flickr

FA Insights est un bulletin quotidien de Business Insider qui offre les nouvelles haut et commentaires pour les conseillers financiers.

Les investisseurs prennent de paris risqués en allant Après fonds à haut rendement (Morningstar)

Sarah Bush de Morningstar avertit qu'il ya eu un changement d'investissement vers les obligations non-traditionnels et les catégories de prêts bancaires. Bien que les catégories à haut rendement sont de plus en plus populaire, dit-elle cette approche exposer les investisseurs à plus de risques.

"Les catégories les plus dynamiques sont aussi ceux qui ont le risque le plus de crédit et les corrélations les plus élevées à des actions. Les investisseurs se appuyant sur les goûts de fonds non-traditionnelle-obligations et à haut rendement pour fournir ballast des marchés boursiers turbulents pourrait être dans une mauvaise surprise; fonds d'obligations de pacotille ont perdu plus de 25% en moyenne en 2008 de même que l'offre de prêts bancaires, et, tandis que la plupart des fonds non-traditionnelle-obligations ne ont pas été autour de cela, les pertes les plus souffert longues dans les capitaux propres au troisième trimestre sell-off de 2011 », écrit Bush

"Quel est le take-away pour les investisseurs? Ceux fasciné par le rendement offert dans certaines des catégories d'obligations racier devrait se attendre et planifier des fonds pour-ces d'ajouter sensibilité aux actions à leurs portefeuilles. Et, comme toujours, il est important de savoir ce que vous possédez. "

GRANTHAM: Les conditions sont fixés pour une «explosion Véritable« En M & A Ce Envoie stocks à des «niveaux True bulle» (Business Insider)

Dans son dernier bulletin trimestriel aux clients OGM, Jeremy Grantham écrit que l'activité M & A seront atteindre des niveaux record, menant à la prochaine bulle du marché. Grantham a déclaré l'explosion de M & A est indiqué par la dette pas cher, des marges bénéficiaires élevées, et le jeune prospectifs récupération. "[M] Prévisions récente y d'une bulle à part entière, notre définition de qui nécessite au moins 2250 sur le S & P, demeure en vigueur," écrit-il.

"Si je étais un deal maker potentiel que je serais lécher mes lèvres à une économie qui semble avoir suffisamment de mou pour continuer pendant quelques années", a déclaré Grantham. «Je pense qu'il est probable (mieux que 50/50) que tous les dossiers traitent précédentes seront brisés dans la prochaine année ou deux," écrit-il. "Bien sûr, cela va aider à pousser le marché à de vrais niveaux à bulle, où il sera de nouveau devenir très dangereux."

UBS Wealth Management soulève leurs frais de clients annuels (InvestmentNews)

UBS essaie d'augmenter les frais pour certains clients des conseillers financiers, pour compenser les pertes de revenus sur 12b-1 frais annuels. L'augmentation ne sera pas obligatoire, mais un conseiller UBS dit Mason Braswell au InvestmentNews que, "Même se ils essaient de ne pas le dire de cette façon, ce est parce que des frais 12b-1 qu'ils font. Ils ne nous dit pas d'augmenter les frais, mais ce genre de sent comme ils nous veulent ".

"La décision intervient alors que l'entreprise fait face à une perte potentielle de revenus clients de se déplacer sur de catégorie A et actions de catégorie C de fonds communs de placement en classes institutionnels et consultatifs part. L'entreprise fait la conversion cet été afin de rivaliser avec ses concurrents wirehouse et d'autres entreprises qui offrent déjà les produits, qui sont moins chers pour les clients parce qu'ils ne facturent pas 12b-1 frais annuels ", écrit Braswell.

"Les augmentations de droits ne sont pas obligatoires, et les conseillers ont la possibilité de refuser ou de frais moins élevés à partir Août 2. Les clients doivent être informés de tout changement, qui entreront en vigueur plus tard dans l'année», selon Braswell. "Même si les conseillers ne ont pas à augmenter les frais, le partage de-chaussée d'actualisation, le montant le plus bas d'un conseiller peut charger sans être pénalisé, augmente du même montant que la perte 12b-1 frais dans les comptes de moins de 1 millions de dollars."

Les conseillers financiers peuvent pas battre le marché par la sélection de valeurs (Wall Street Journal)

Dans un article du WSJ, Mitch Tuchman de rééquilibrage IRA écrit que sélection active des titres ne donne pas aux investisseurs un avantage sur le marché. Il dit, tandis que les gestionnaires actifs peuvent avoir des trimestres exceptionnels, ces déclarations ne sont pas viables à long terme.

«Le problème avec tous les arguments que vous lisez sur active ou gestion passive, ce est qu'ils sont unidimensionnel. Vous ne pouvez pas ajouter rendements potentiels comme un gestionnaire actif sans prendre de risque actif ", dit Tuchman. "Lorsque vous essayez d'anticiper le marché, comme certaines personnes suggèrent conseillers ne dès maintenant, vous obtenez dans et hors de celui-ci au mauvais moment. Indépendamment de ce que les gens pensent de l'économie ou des idées qu'ils prétendent avoir sur le marché, de commutation tactique entre la gestion active et passive ne peu ajouter outre le coût et les risques pour vos portefeuilles des clients ".

Portefeuilles échelonné ne protège pas contre Vous hausse (AllianceBernstein)

Alors que certains investisseurs utilisent portefeuilles échelonnés pour se préparer à la hausse des taux, Terrance Hults a fait valoir que ce ne est pas une bonne idée pour plusieurs raisons. Sur le blog AllianceBernstein, Hults expliqué que portefeuilles gérés activement seraient une meilleure solution à l'évolution des marchés.

"Échelonné portefeuilles sont construits avec des obligations uniformément répartis de telle sorte que les échéances des obligations à maturité et leurs produits sont réinvestis à intervalles réguliers. Ces portefeuilles sont supposés être simple, fournir une certitude de retour et de capturer des rendements plus élevés que les taux d'intérêt augmentent ", a déclaré Hults.

"Ils sont certainement simple, et ils fournissent relativement certain retour. Mais dans l'environnement à faible rendement d'aujourd'hui, que le retour est susceptible d'être bloqué à rendements inférieurs à l'inflation pour les prochaines années. Un portefeuille échelonné d'un à 10 ans donne seulement environ 1,5% avant la comptabilisation des coûts de transaction et autres frais annuels. A ce faible rendement, il ya peu de chance de battre même un taux modeste de l'inflation ".

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